Замороженное IPO

Один из крупнейших прибалтийских производителей замороженных продуктов — компания Premia Foods намерена провести IPO, предложив инвесторам 37,5% акций и выручив за них около 15 млн евро. Часть средств эстонская компания направит на покупку петербургского Хладокомбината №1. Это предприятие, как и Premia Foods, входит в группу компаний инвестиционного фонда Amber Trus (Люксембург). Таким образом, фонд выходит из капитала российского предприятия и одновременно повышает капитализацию эстонского производителя, отмечают аналитики. Premia Foods в течение ближайших пяти лет намерена стать ведущей компанией по производству и дистрибуции охлажденной и глубокозамороженной продукции в странах Балтии, Скандинавии и северо-восточных регионах России, говорится на сайте компании. Вчера она сообщила о намерении предложить инвесторам 14,5 млн своих акций, направив часть привлеченных средств на покупку петербургского Хладокомбината №1. Это предприятие является вторым по величине производителем мороженого в Санкт-Петербурге с долей рынка около 22,5% (данные на конец 2008 года). Информацию о возможной смене акционера на комбинате вчера не комментировали. Согласно официальной информации, Хладокомбинат №1 входит в группу компаний международного инвестиционного фонда Amber Trus с 2008 года. «Amber Trust сейчас владеет и Premia Foods, и Хладокомбинатом №1. И он желает зафиксировать прибыль, полученную на российском рынке от инвестиций в Хладокомбинат №1, путем продажи акций своей же эстонской фирме», — полагает начальник аналитического отдела ИК «Ленмонтажстрой» Дмитрий Кумановский. При этом фонд одновременно продает долю в эстонском предприятии и за средства инвесторов покупает долю в российском предприятии, чтобы увеличить таким образом стоимость Premia Foods, добавляет аналитик. Стоимость Хладокомбината №1 г-н Кумановский оценивает в 128 млн руб., или 4,5 млн долл. Текущая стоимость таких предприятий — 7—8 EBITDA, которая у Хладокомбината №1 составляет около 16 млн руб., отметил собеседник. «За счет приобретения Хладокомбината №1 Premia Foods экономит время на строительстве собственного завода по производству мороженого. Покупка уже действующего актива в условиях посткризисного восстановления рынка будет конкурентным преимуществом компании, — считает аналитик ИК «Финам» Сергей Фильченков. — Кроме того, хладокомбинат относится к числу крупнейших в Санкт-Петербурге, что позволит оптимально обеспечить потребности компании по эффективному наращиванию позиций на рынке охлажденной и замороженной продукции». RBC daily