Реклама на retail.ru
Здесь может быть
Ваша реклама
Подпишитесь
на новости ритейла
Получайте новости
индустрии ритейла первым!
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку своих персональных данных
Здесь может быть Ваша реклама
Подробнее 2305
Поделиться
ВБД готовит деньги на Danone
Вчера ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" (ВБД), открывшее в прошлую пятницу книгу заявок на облигации на 5 млрд руб., решило увеличить объем предложения до 10 млрд руб. Аналитики уверены в том, что компания готовится к предстоящему выкупу своего миноритарного пакета в 18,4% (вчера стоил $465 млн, или 14,4 млрд руб.) у Danone. Французы создают совместную компанию с основным конкурентом ВБД на молочном рынке — "Юнимилком".
Сбор заявок на трехлетние облигаций серии 07 на 5 млрд руб. ВБД начал в пятницу. Книга заявок должна закрыться 25 июня, предварительная дата размещения на ММВБ — 1 июля. Организаторы размещения — Raiffeisenbank и ВТБ. Источник, близкий к участникам размещения, сообщил, что вчера ВБД принял решение о размещении дополнительного выпуска облигаций объемом 5 млрд руб. "В процессе размещения проявленный спрос существенно превысил предлагаемый к размещению объем, поэтому
эмитент
решил выпустить еще облигации на 5 млрд. руб. на тот же срок",— уточнил собеседник.
В ВБД вчера отказались комментировать эту информацию. Аналитики предполагают, что решение ВБД удвоить объем предлагаемых рынку облигаций связано с предстоящим выкупом у Danone своего миноритарного пакета в 18,4%. Выходе Danone из состава акционеров ВБД обсуждается с прошлой пятницы, когда французская компания и второй в России переработчик молока, "Юнимилк", объявили о слиянии своих молочных бизнесов в России и СНГ. В объединенной компании Danone будет контролировать 57,5% акций. В понедельник Danone официально объявил о возможности продажи доли в ВБД. Представители последнего ранее также подтвердили свою заинтересованность в выкупе пакета французов.
"Логично, что ВБД удвоил объем предложения облигаций в свете предстоящего выкупа своей доли у Danone",— считает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. С ним соглашается аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина. Она напоминает, что у ВБД есть около $200 млн свободных средств. "С учетом облигационного займа они смогут выкупить весь пакет у Danone",— отмечает госпожа Загвоздина. По мнению старшего аналитика ФК "Открытие" Виктора Дима, Danone вряд ли выгодно продавать свои акции ВБД в рынок. "Это может обвалить котировки компании, поэтому, скорее всего, ВБД выкупит акции непосредственно у Danone",— полагает он. Вчера котировки ВБД на NYSE (из пакета Danone в 18,4% торгуется около 9% в ADR) в начале торгов упали на 10%, к 20.00 по московскому времени они торговались по $18,18, что на 4,8% ниже закрытия предыдущего дня (то есть стоимость этого пакета составляла около $285 млн). Пакет обыкновенных акций на ММВБ (около 9%) стоил вчера около $180 млн. "Мы считаем, что акции ВБД сейчас несправедливо недооценены к аналогичным компаниям, торгующимся на NYSE, на 30%",— считает Наталья Загвоздина, оценивая весь пакет Danone в ВБД в $465 млн (14,4 млрд руб.).
Эксперты не исключают, что еще одним мотивом увеличить объем предложения облигаций для ВБД может являться финансирование сделок M&A. На прошлой неделе глава ВБД Тони Майер сообщил о планах компании в этом году приобрести молочные активы в России, на Украине или в Белоруссии.
Ъ
Интервью
Данил Иванилов, Grass: «Сейчас самое удачное время для запуска новых продуктов внутри страны»
Какие ниши производитель считает перспективными, как работает с различными каналами продаж и готов ли выпускать товары СТМ?