Третье размещение "Магнита" пройдет с существенным дисконтом к рынку

Одна из крупнейших российских розничных сетей «Магнит» намерена в очередной раз предложить инвесторам свои акции. Компания планирует провести дополнительную эмиссию в размере 11,2 млн акций. Цена предложения будет определена советом директоров «Магнита» чуть позже. При размещении допэмиссии по текущей рыночной цене ритейлер мог бы заработать более 630 млн долл., однако аналитики уверены, что акции будут проданы с дисконтом для стимулирования спроса со стороны инвесторов, что приведет к краткосрочному понижению котировок ценных бумаг. «Магнит» провел первичное размещение акций (IPO) в апреле 2006 года, продав 18,94% акций за 368,35 млн долл. В мае 2008 года компания провела вторичное размещение (SPO), реализовав дополнительно 11,3 млн акций на 480,25 млн долл. Сейчас уставный капитал «Магнита» составляет 832,456 тыс. руб., он разделен на 83,246 млн акций номиналом 0,01 руб. Сейчас на рынке обращается 39% акций «Магнита». Основателю и гендиректору компании Сергею Галицкому принадлежит 41,8% акций, еще 6,7% у подконтрольной ему кипрской Lavreno Ltd. Совет директоров «Магнита» на заседании 2 сентября принял решение разместить по открытой подписке 11,155 млн акций номиналом 0,01 руб., говорится в сообщении компании. Это составляет 11,8% от увеличенного уставного капитала. Цена предложения ценных бумаг будет определена советом директоров, и она будет одинаковой для всех покупателей, сообщила компания. Список акционеров, имеющих преимущественное право, составлен по состоянию на 2 сентября. «Магнит» разместит новые акции на Лондонской фондовой бирже и на российских торговых площадках, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники в банковских кругах. Размещение может состояться не ранее конца октября — начала ноября. Организаторами выступят банки ВТБ и Morgan Stanley. По данным на 18.30 мск стоимость одной GDR «Магнита» (пять GDR равны одной акции) на Лондонской фондовой бирже составляла 11,35 долл., или 56,75 долл. за акцию. Таким образом, общая стоимость доп­эмиссии оценивается в 633,04 млн долл. По итогам закрытия торгов на ММВБ одна акция «Магнита» стоила 1,585 тыс. руб. Исходя из цены закрытия, общая стоимость размещаемого пакета акций оценивается в 17,68 млрд руб. По оценке аналитика инвесткомпании Mint Yard Capital Анд­рея Верхоланцева, «Магниту» потребуется около двух месяцев для подготовки к размещению. Аналитик ИФК «Метрополь» Мария Сулима полагает, что инвесторы проявят интерес к бумагам «Магнита», поскольку результаты первого полугодия 2009 года превзошли ожидания рынка. Тем не менее, чтобы гарантированно обеспечить удачное размещение, «Магниту» стоит предоставить инвесторам дисконт, считает г-н Верхоланцев. Это, в свою очередь, окажет понижательное краткосрочное воздействие на рыночные котировки, добавляет г-жа Сулима. По мнению г-на Верхоланцева, размещение может пройти в диапазоне 42,5—46 долл. за акцию. При этом аналитик считает целесообразным разместиться по нижней границе. Г-н Верхоланцев полагает, что для размещения «Магнит» выберет российскую площадку, хотя ликвидность бумаг ритейлера есть как внутри России, так и на западных площадках. В целом допэмиссия — это один из наиболее удачных способов привлечь деньги, не влезая при этом в долги, говорит управляющий директор компании KEA Consulting Екатерина Стручкова. В принципе «Магнит» и так развивался органически и не использовал сделок слияния и поглощения. «Это оптимальный ход сейчас, но я бы на месте акционеров подождала еще хотя бы год, прежде чем проводить допэмиссию акций», — отмечает эксперт. RBC daily