Сбербанк стал совладельцем ювелирной сети

Максим Ноготков достал Pandora из ящика

Основатель группы «Связной» Максим Ноготков уступил Сбербанку около трети своего бизнеса по развитию в России почти 240 магазинов датского ювелирного дома Pandora. Взамен структуры бизнесмена получили 13,6 млрд руб. Таким образом, совокупный долг господина Ноготкова перед всеми кредиторами может превысить 40 млрд руб.

ООО «Сбербанк инвестиции», структурное подразделение Сбербанка, выкупило 35% акций холдинговой компании Максима Ноготкова. Об этом сообщил агент сделки Sberbank CIB. Название компании не раскрывается, но уточняется, что ее единственный актив – ЗАО «Панклуб», развивающее по франшизе в России сеть ювелирных магазинов Pandora. Максим Ноготков пояснил “Ъ”, что структура госбанка выкупила доли в дочерней структуре кипрского Trellas Enterprises Ltd, которая сейчас контролирует «Панклуб». В обмен бизнесмен получил кредит от Sberbank CIB. Общая сумма сделки составила 13,6 млрд руб., сообщили стороны, отказавшись раскрывать детали. Заемные средства господин Ноготков, по его словам, может свободно использовать на любые свои проекты. Ранее Forbes оценивал долг Trellas Enterprises в $571 млн.

Мастер-франшизу на развитие в России сети Pandora холдинг Максима Ноготкова выкупил в 2010 году. Компания специализируется на продаже изделий из золота, серебра и аксессуаров. Сейчас у «Панклуба» в России 137 собственных монобрендовых магазинов, еще около 100 салонов открыли партнеры компании по субфраншизе. По данным Kartoteka.ru, выручка компании по итогам 2012 года составила 1,9 млрд руб., чистая прибыль – 345,5 млн руб. Объем рынка ювелирных изделий в 2013 году Гохран оценил в 120 млрд руб., из них 40% приходятся на импорт. Гендиректор ЗАО «Панклуб» Ольга Еремеева оценивает долю собственной компании в 2–3%. Все вырученные средства от сделки со Сбербанком едва ли будут пущены на развитие розничного бизнеса «Панклуба»: по оценкам Гильдии ювелиров России, стоимость открытия одного магазина составляет не более $2–3 млн.

Ювелирные магазины не единственный бизнес, который господин Ноготков делит со Сбербанком. С 2011 года госбанку также принадлежит 35% акций ЗАО «Связной логистика», полученные в счет кредитной линии в $5,6 млрд. По итогам 2013 года чистый долг группы «Связной» (включает в себя розничную сеть «Связной», интернет магазин «Связной.Ru», сервис бронирования «Связной Трэвел» и портал Svoy.ru) оценивался в 9 млрд руб., что соответствует примерно двум годовым показателям EBITDA (этот показатель в прошлом году составил 4,7 млрд руб.). Среди других кредиторов «Связного» – Московский кредитный банк, «Глобэкс» и Промсвязьбанк. Оборот группы в 2013 году составил 556 млрд руб., выручка достигла 108 млрд руб. Совокупный долг структур Максима Ноготкова перед всеми кредиторами может превысить 40 млрд руб.

Стать другим крупным инвестором бизнеса господина Ноготкова мог холдинг ОНЭКСИМ Михаила Прохорова. Летом 2013 года стороны начали переговоры о создании единого холдинга на базе сети салонов «Связной», Связного банка, страховой компании «Согласие» и банка «Ренессанс Кредит». 50% могли принадлежать Максиму Ноготкову. Но сделка так и не состоялась. Основной причиной могло стать финансовое состояние Связного банка, не устроившее группу Михаила Прохорова. По РСБУ собственные средства банка в 2013 году составили 7,2 млрд руб., активы – 81,5 млрд руб., кредитный портфель – 46,5 млрд руб., чистая прибыль – 680 млн руб. В портфеле господина Ноготкова есть еще один ритейлер – розничная сеть Enter (оборот в 2013 году 7,3 млрд руб.). Согласно официальному сайту, сегодня у компании насчитывается 99 точек продаж.

Сбербанк традиционно контролирует ритейловый бизнес. Так, в 2009 году на балансе «Сбербанк Капитала» в счет долга в размере 6,5 млрд руб. оказались 250 тыс. кв. м торговых площадей красноярской торговой сети «Алпи», проданные группе «Регионы» семьи Муцоевых. В том же году госбанк из-за долгов получил контроль над сетью «Мосмарт»: ее помещения были выкуплены в 2011 году владельцем «Седьмого континента» Александром Занадворовым.

Александра Мерцалова, ИД «Коммерсантъ»