«Объединенные кондитеры» не продаются

Торги по продаже блокпакета компании снова отменили

Назначенный на сегодня аукцион по продаже принадлежащих московским властям 26,58% ОАО «Объединенные кондитеры» за 10,75 млрд руб. не состоится: группа «Гута», пока единственный претендент на долю города, не подала заявку на участие в торгах. Это может быть связано с тем, что «Гута» рассчитывает на снижение цены на следующих торгах.

О том, что торги по продаже принадлежащих департаменту имущества города Москвы (ДИГМ) 26,58% ОАО «Объединенные кондитеры» сегодня не состоятся, “Ъ” сообщили в пресс-службе Российского аукционного дома (РАД). «В положенный срок мы не получили ни одной заявки»,– объяснил представитель РАД.

До сих пор единственным реальным претендентом на пакет города в «Объединенных кондитерах» считалась группа «Гута», которой принадлежат остальные 73,42% ОАО. В декабре ЗАО «Адонис», на 100% контролируемое «Гутой», подало ходатайство в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) о приобретении пакета ДИГМ. Ходатайство было удовлетворено в конце января.

В группе «Гута» вчера не прокомментировали причину неучастия в аукционе. Источник, знакомый с ситуацией вокруг торгов, рассказал “Ъ”, что «Гута» не смогла своевременно получить кредит на финансирование сделки. «По правилам аукциона подача заявки предполагает уплату залога, который составляет 1,074 млрд руб. Если бы “Гута” выиграла торги, но не смогла заплатить вовремя всю сумму, задаток ей бы не вернули»,– объясняет он.

Московские власти решили продать принадлежащие им акции «Объединенных кондитеров» весной прошлого года. Стартовая цена за пакет была определена в 10,75 млрд руб., то есть исходя из оценки 100% ОАО в 40,4 млрд руб. До 29 ноября город собирал заявки от потенциальных покупателей, но торги, назначенные на этот день, в итоге отменил. Претендентам на пакет было необходимо дополнительное время, чтобы проанализировать финансовое состояние «Объединенных кондитеров», говорили в ДИГМ. На сегодняшние торги пакет ДИГМ должен был выставляться также за 10,75 млрд руб.

Сроки следующего аукциона и новую стоимость лота должен определять ДИГМ, который вчера на запрос “Ъ” не ответил.

«Объединенные кондитеры», по собственным данным, являются лидером в производстве кондитерских изделий в России с долей рынка 14%. Владеют акциями 19 фабрик, включая «Красный Октябрь» (20,67%), «Бабаевский» (92,22%) и «Рот Фронт» (80,73%). Выпускает марки «Аленка», «Вдохновение», «Красная шапочка» и другие. По данным Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), в 2010 году EBITDA компании была приблизительно $200 млн.

Директор Prosperity Capital Management (миноритарный акционер «Красного Октября») Алексей Кривошапко считает, что отсутствие финансирования – формальная причина. «У компании хороший денежный поток, поэтому получить кредит не проблема»,– рассуждает он. По его мнению, «Гута» рассчитывает, что на следующих торгах цена лота будет снижена. «Хотя нынешняя стоимость пакета “Объединенных кондитеров” выглядит адекватной, “Гута” при отсутствии других претендентов может надеяться на дисконт»,– полагает господин Кривошапко.

В РАД “Ъ” сказали, что могут рекомендовать ДИГМ снизить стоимость лота, но решение об этом пока не принято.

По мнению руководителя аналитического центра «Тендеры.ру» Кирилла Кузнецова, снижение цены лота в случае следующих торгов вряд ли будет больше, чем на 10%. «Если город захочет простимулировать других потенциальных покупателей к сделке, то цена упадет сильнее»,– рассуждает он. Известно, что к пакету «Объединенных кондитеров» проявляли интерес крупные стратеги в лице Nestle, Mars и Cadbury. Однако эти компании не готовы были довольствоваться миноритарной долей, а договориться с «Гутой» о выкупе ее пакета не получилось. Возможность участия в аукционе осенью рассматривал также РФПИ.

Олег Трутнев, Халиль Аминов, ИД «Коммерсантъ»