Goldman Sachs и "Уралсиб" расходятся в оценках бумаг "Седьмого континента"

Goldman Sachs понизил целевую цену акций «Седьмого континента» с $34,2 до $31, сохранив рекомендацию «покупать». Темпы открытия новых магазинов остаются низкими, а в III квартале 2007 г. компания не открыла ни одного магазина, поэтому выручка в основном возросла за счет увеличения средней суммы чека и числа покупателей. В итоге темпы роста выручки оказались ниже, чем у других компаний сектора. Эксперты понизили прогноз финансовых показателей торговой сети, они ожидают, что торговые площади будут увеличиваться более низкими темпами, чем они предполагали ранее.

Эксперты «Уралсиба» считают, что перспективы «Седьмого континента» на 2008 г. выглядят лучше, чем на 2007 г. Они ожидают ребрендинга 19 из 29 магазинов, приобретенных у Dekra в феврале 2007 г. Операционная эффективность компании может улучшиться в результате изменений в акционерной структуре. TPG Capital и Goldman Sachs Private Equity ведут переговоры о приобретении 50% акций 7K-Investholding, который контролирует 74,81% акций «Седьмого континента», и в случае покупки проведут реструктуризацию компании. Сейчас в «Уралсибе» рекомендуют «держать» эти бумаги с целевой ценой $28. В пятницу в РТС бумаги стоили $26,65. Ведомости