"Дикая орхидея" предложила инвесторам переоформить облигационный займ

Компания «Дикая орхидея» предложила держателям облигаций новый вариант выплаты долга. В день погашения дебютного займа, 9 апреля, ритейлер предлагает выплатить 10% суммы, а остальные 90% переоформить в новый трехлетний займ. Если держатели облигаций не согласятся на такие условия, компания может объявить о своем банкротстве, и тогда инвесторы рискуют не получить ничего.

В группу компаний «Дикая орхидея» входят сети женского нижнего белья «Дикая орхидея», «Бюстье», «Дефиле», сеть мужского белья «VI легион», стоковый магазин «Бельевой базар». Всего группа объединяет более 300 торговых точек. Владеет производствами в городе Гагарине Смоленской области. Оборот группы в 2007 году составил 141 млн долл. Блокпакетом владеет президент группы Александр Федоров, 33% принадлежит фонду Wermuth Asset Management.

Как рассказал один из крупных держателей ценных бумаг «Дикой орхидеи», в пятницу ритейлер предложил новый вариант погашения займа. По словам собеседника, пожелавшего остаться неизвестным, в настоящий момент Связь-банк, как крупнейший держатель облигаций «Дикой орхидеи» (Связь-банку принадлежит не менее 20% выпуска), проводит встречи с другими инвесторами. В частности, в минувшую пятницу от банка поступило предложение выплатить инвесторам в день погашения 10% необходимой суммы 1 млрд руб., а остальные 90% переоформить в новый заем сроком на три года. Ставка по купонам второго займа «Дикой орхидеи» может составить 20%.

Президент Связь-банка Михаил Автухов подтвердил, что проводит встречи с инвесторами «Дикой орхидеи» на «добровольных началах», но подробности переговоров сообщать не стал, сославшись на то, что решение пока не принято. Президент компании «Дикая орхидея» Александр Федоров переадресовал все вопросы к г-ну Автухову, отметив лишь, что рассматриваются самые разные варианты и договоренность с инвесторами должна быть достигнута в ближайший месяц.

Тем временем источник утверждает, что, пока Сбербанк России, как крупный кредитор «Дикой орхидеи», не согласится пролонгировать долги компании, инвесторы вряд ли придут к единому решению. Ведь, потребовав погашения по долговым обязательствам, Сбербанк может получить практически все средства компании. В настоящий момент в залоге у Сбербанка находится 40% акций «Дикой орхидеи» и завод в городе Гагарине. Общая задолженность «Дикой орхидеи» оценивается в 120 млн долл.

Начальник отдела анализа долгового рынка компании «Велес Капитал» Иван Манаенко не считает условия нового займа привлекательными для инвесторов: «Слишком большой срок и не самая лучшая доходность. С другой стороны, держатели наверняка понимают, что в случае дефолта компании получить с нее что-то будет уже вряд ли возможно: в первую очередь средства будут возвращаться банкам-кредиторам. А облигации можно как-то реализовать и получить какую-то прибыль». Эксперты полагают, что крупнейшие держатели облигаций «Дикой орхидеи» смогут скорректировать условия нового выпуска на более привлекательные.

RBC daily