"Банана-мама" не смогла пройти оферту по второму выпуску облигаций

Компания «Банана-Мама» не смогла пройти оферту по второму выпуску облигаций на 1,5 млрд руб. Это уже второй дефолт по облигациям, допущенный компанией: в ноябре прошлого года «Банана-Мама» не исполнила оферту по дебютному займу на 1 млрд руб. Кроме того, держатели обоих облигационных выпусков так и не дождались от компании выплат по купонам. В компании продолжают говорить о предстоящей сделке, которая поможет расплатиться по всем долгам. Между тем, даже если у компании и появится новый акционер, вряд ли он станет решать проблемы держателей облигаций «Бананы-Мамы». По мнению аналитиков, в лучшем случае им будет предложено рефинансировать долг.

В минувшую пятницу «Банана-Мама» не смогла исполнить оферту по второму облигационному займу на 1,5 млрд руб. Как сообщили в ИК «Тройка Диалог» (организатор выпуска), на 18.00 в пятницу эмитент так и не перечислил средства для расчетов с держателями облигаций. 12 февраля компания не смогла выплатить купонный доход на сумму 86 млн руб. по этому выпуску.

Аналогичную ситуацию «Банана-Мама» пережила осенью прошлого года: 28 октября компания допустила техдефолт, не перечислив на выкуп 20% первого выпуска облигаций около 200 млн руб., а спустя месяц дефолт стал реальным. В декабре держатели этих облигаций подали на «Банану-Маму» в суд: коллективный иск от компании «Тройка Диалог», «Роинко энтерпрайзис лимитед» и УК «Богатыри. ДУ» на сумму 53,56 млн руб. поступил в Московский арбитраж. Всего в Арбитражном суде Москвы лежит около 300 исков на сумму более 1,2 млрд руб. к «Банане-Маме» и оптовому подразделению компании ТД «Триал», проходящему процедуру банкротства.

После первого дефолта держателям облигаций было обещано, что свои обязательства компания выполнит. «Банана-Мама» собиралась вести с держателями бумаг переговоры о реструктуризации долга. Представитель ритейлера заявил, что в самое ближайшее время ожидается сделка с инвестором, которая поможет решить возникшие проблемы. В качестве претендентов на контрольный пакет акций ранее назывались Russia New Growth Fund, Icon Private Equity, Alfa Capital Partners, United Capital Partners и PPF Group. Однако потом появилась информация о том, что «Банана-Мама» за долг в 30 млн долл. перешла под контроль Альфа-банка. Между тем в «Банане-Маме» продолжают утверждать, что сделка все еще впереди. На прошлой неделе пресс-секретарь компании Павел Уржумов заявил, что «все замерло в ожидании сделки, и это вопрос недель».

В то же время аналитики считают, что появление нового сильного хозяина не пойдет на пользу держателям облигаций. «Если сделка и состоится, вряд ли новый акционер будет решать их вопросы в первую очередь, — говорит аналитик ФК «Открытие» Виктор Дима. — В лучшем случае держатели бондов получат реструктуризацию». В то же время аналитик Банка Москвы Анастасия Михарская предполагает, что возможный новый владелец сети — Альфа-банк — не будет расплачиваться с кредиторами: «Даже если розничная группа «Альфы» заинтересуется продолжением бизнеса в магазинах «Банана-Мама», то это вовсе не означает, что они расплатятся по всем долгам». Аналитик поясняет, что новые владельцы торговой сети могут переоформить договоры аренды. «Бумаги инвестор оформит на себя, выкупив торговый бренд за бесценок. А юрлицо, которое владело бизнесом прежде, станет банкротом. Инвесторам ничего не достанется», — делает неутешительный прогноз г-жа Михарская.

RBC daily