АФК «Система» продает долю в ритейлере

«Детскому миру» придали китайское качество

Миноритарный пакет «Детского мира», крупнейшего розничного продавца детских товаров в России, приобретет Российско-китайский инвестиционный фонд (РКФИ) – совместный проект Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation. Сделка не отменяет планов по размещению ритейлера, оценивающегося примерно в $1 млрд, на бирже, подчеркивают его владельцы.

Владелец «Детского мира» АФК «Система» и РКИФ достигли принципиальных договоренностей о продаже миноритарного пакета ритейлера, сообщили вчера РФПИ и АФК. По условиям сделки большая часть вырученных средств будет направлена на развитие «Детского мира», в частности, на открытие магазинов и строительство логистических центров, чтобы «повысить операционную эффективность компании». Размер пакета и сумму сделки стороны не раскрывают. При этом в конце августа президент АФК «Система» Михаил Шамолин заявлял, что АФК может продать частным инвесторам не более 10% ритейлера. Тогда он оценивал весь «Детский мир» не менее чем в $1 млрд. То есть РКИФ может заплатить за десятую часть компании около $100 млн.

РКИФ учрежден РФПИ и China Investment Corporation в 2012 году. Фонд собрал $2 млрд, пропорционально от каждого сооснователя, еще $2 млрд рассчитывает привлечь от международных институциональных инвесторов. Собранные средства планируется на 70% инвестировать в России и на 30% – в Китае.

По словам согендиректора РКИФ и главы РФПИ Кирилла Дмитриева, сделка проходит в рамках pre-IPO «Детского мира», ее закрытие ожидается в течение месяца – после одобрения Федеральной антимонопольной службы. В пресс-службе ведомства вчера сообщили, что ходатайства на покупку части «Детского мира» пока не получали.

Изначально выход ритейлера на Лондонскую биржу планировался на начало 2014 года, но из-за осложнившейся макроэкономической и политической ситуации IPO был отложен на неопределенный срок. Вчера источник в «Системе» подтвердил “Ъ”, что сделка с РКИФ не отменяет размещения на бирже. На IPO «Система» планировала продать 25% акций «Детского мира» и привлечь таким образом $240–500 млн. В преддверии IPO эксперты оценивали ритейлера в $770–990 млн. Такая оценка остается актуальной, несмотря на несильную негативную динамику российского рынка, считает аналитик «ВТБ Капитала» Иван Кущ. По его словам, продажа части компании портфельному инвестору в преддверии IPO – частая практика, «тем более пока сохраняется неблагоприятная конъюнктура для выхода на IPO». Старший аналитик БКС Марат Ибрагимов считает, что сделка стала следствием отложенного IPO. Если компания не стала дожидаться размещения, значит, ей нужны средства, рассуждает он. «Это возможность развиваться и расширяться на рынке, особенно сейчас, когда нет ажиотажного спроса на помещения»,– отмечает он.

«Детский мир» – крупнейший розничный продавец детских товаров в России с 18% этого рынка по итогам 2013 года. Ритейлер обслуживает почти 100 млн покупателей в год в 98 городах России и четырех – Казахстана. В первом полугодии 2014 года выручка группы увеличилась почти на 27% и составила более 18 млрд руб. При этом чистый долг «Детского мира» в 2013 году вырос с 1,5 млрд до 5,1 млрд руб. из-за привлечения заемного финансирования на выкуп 25% собственных акций у Сбербанка.

Анастасия Дуленкова, Олег Трутнев, ИД «Коммерсантъ»